Wawasan Kelembagaan: Nomura, Lindung Nilai Pemilu AS

Guru Aliran Nomura, McElligott, Membahas Potensi Kepanikan terhadap Sisi Positif di Pasar Ekuitas Berdasarkan Lindung Nilai Volatilitas

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/institutio...on-hedging

 

Inflasi Inggris Diperhatikan Setelah Upah Turun

Data Pasar Tenaga Kerja Inggris

Poundsterling Inggris diperdagangkan lebih tinggi hari ini setelah angka pasar tenaga kerja Inggris terbaru yang dirilis pagi ini. Tingkat pengangguran terlihat turun ke level terendah sejak Januari di 4%. Namun, berita yang lebih besar adalah bahwa pertumbuhan upah turun ke level terendah sejak 2022, turun selama empat bulan berturut-turut. Pada 4,9%, upah sekarang berada pada level terlemah sejak Juni 2022, memperkuat ekspektasi bahwa BOE akan melanjutkan pelonggaran yang diisyaratkan. Disesuaikan dengan inflasi, upah turun menjadi 1,4% dari 1,9% sebelumnya, tidak termasuk bonus.

Upah Turun

Data pergerakan upah mendukung pandangan bahwa inflasi Inggris diperkirakan akan terus turun menjelang pertemuan BOE berikutnya. Terakhir kali bank mengisyaratkan akan terus melakukan pemotongan lebih lanjut sesuai kebutuhan dengan para pedagang secara luas mematok bank untuk menurunkan suku bunga lebih lanjut saat bertemu bulan depan.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/uk-inflati...wages-drop

 

Emas Abaikan Penguatan USD

Sentimen Bullish Meningkat

Harga emas dengan cepat mendekati ujian baru dari rekor tertinggi minggu ini karena momentum bullish terus mendorong logam safe haven ini lebih tinggi. Reli emas terjadi meskipun terjadi reli serupa pada USD, dengan Indeks Dolar diperdagangkan pada level terbaiknya sejak Agustus. Para pedagang telah mengurangi ekspektasi pelonggaran Fed mereka baru-baru ini. Sementara pemotongan masih menjadi harga untuk November, perkiraan sebelumnya tentang pemotongan yang lebih besar sebesar 0,5% telah sepenuhnya terbalik dengan para pedagang sekarang mencari pergerakan seperempat poin, sejalan dengan sinyal Fed dan data pekerjaan AS yang lebih baik baru-baru ini. Para pedagang sekarang akan melihat angka penjualan ritel AS besok untuk wawasan terbaru tentang bagaimana kinerja ekonomi.

Arus Masuk Safe-Haven

Meskipun prospeknya kurang dovish, harga emas terus naik di sini, menunjukkan bahwa fokus hanya pada pelonggaran yang diproyeksikan dan berkelanjutan itu sendiri. Selain itu, volatilitas pasar dan ketidakpastian geopolitik global kemungkinan memicu permintaan di sini. Penurunan tajam dalam ekuitas Tiongkok baru-baru ini di tengah kekecewaan atas stimulus Tiongkok baru-baru ini tentu saja merupakan salah satu faktor yang mungkin mendorong masuknya aset safe haven untuk emas.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/gold-shrug...d-strength

 

Keruntuhan Harga Tembaga Semakin Dalam

Tindakan Lemah Tiongkok Menghantam Sentimen Harga Tembaga

Harga tembaga terus merosot hingga akhir minggu. Pasar berjangka terus mengalami tekanan jual di tengah kekecewaan atas langkah-langkah stimulus terbaru yang diumumkan di Tiongkok. Pemerintah Tiongkok menguraikan rencana untuk membantu sektor properti yang sedang terpuruk di negara itu, termasuk perluasan 'daftar putih' proyek perumahan yang memenuhi syarat untuk pembiayaan. Pembiayaan itu juga telah ditingkatkan menjadi 4 miliar Yuan. Meskipun langkah-langkah tersebut menggembirakan, reaksi di pasar ekuitas Tiongkok dan pasar komoditas menunjukkan bahwa para pedagang mencari dukungan yang lebih kuat.

Pergerakan USD

Harga tembaga juga terbebani oleh pemulihan berkelanjutan dalam USD. Dolar terus meningkat baru-baru ini dengan indeks tertimbang perdagangan naik lebih dari 3% dari posisi terendah YTD. Penggerak utama di balik pergerakan ini, faktor lain yang membebani harga tembaga, adalah peningkatan sentimen Trump yang optimis baru-baru ini. Trump baru-baru ini sangat vokal tentang kebijakan perdagangan proteksionis yang direncanakannya jika ia terpilih kembali, termasuk tarif yang tinggi pada mitra dagang.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/copper-crash-deepens

 

Data Ritel Inggris yang Lebih Baik Mendongkrak GBPUSD

Penjualan Ritel Inggris Melonjak

Pound diperdagangkan sedikit lebih tinggi hari ini karena kejutan positif dalam data ekonomi Inggris terbaru. Penjualan ritel terlihat sebesar 0,3% bulan lalu, jauh lebih tinggi dari perkiraan -0,4%. Data tersebut merupakan yang terbaru dalam serangkaian pembacaan yang telah melampaui ekspektasi baru-baru ini termasuk pembacaan PDB Agustus yang lebih baik dan tingkat pengangguran yang lebih rendah selama periode 3 bulan terakhir. Sementara inflasi terlihat turun di bawah perkiraan (dan target BOE sebesar 2%) bulan lalu, nada umum data Inggris telah menggembirakan, membantu menjaga Pound tetap terdukung di sini.

BOE Vs Fed

Ke depannya, BOE secara luas diharapkan untuk memangkas suku bunga lagi saat bertemu bulan depan, karena penurunan inflasi baru-baru ini. Pemangkasan lebih lanjut juga diproyeksikan untuk Desember. Namun, dengan data yang terbukti tangguh, ada risiko terhadap prospek ini. Jika BOE memangkas pada bulan November tetapi mengambil nada yang kurang dovish, ini dapat mencegah GBP jatuh seperti yang diharapkan. Pada akhirnya, pertanyaan bagi para pedagang GBPUSD selama sisa tahun ini adalah; siapa yang akan lebih dovish, BOE atau Fed?

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/better-uk-...sts-gbpusd

 

Minyak Bertahan di Level Dukungan Utama

Dampak Timur Tengah

Harga minyak menunjukkan tanda-tanda stabilitas yang lebih baik pada hari Senin setelah penjualan besar-besaran yang kita lihat minggu lalu. Pasar tetap sangat sensitif terhadap perkembangan dalam konflik Timur Tengah. Berita bahwa Israel telah membunuh pemimpin Hamas telah meningkatkan prospek perang yang mereda atau berpotensi segera berakhir. Namun, dengan serangan Israel di Lebanon yang semakin cepat, dan ancaman konflik yang lebih besar dengan Iran, harga minyak tetap rentan terhadap lonjakan kenaikan baru pada setiap berita negatif.

Fokus Dolar AS

Selain risiko geopolitik, para pedagang juga memantau perkembangan Dolar AS. Kekuatan yang berkelanjutan selama beberapa minggu terakhir telah menjadi hambatan utama bagi harga minyak. Jika Dolar terus naik, harga minyak kemungkinan akan berjuang untuk pulih dalam waktu dekat. Pergeseran yang lebih agresif dalam penetapan harga pasar terhadap jalur suku bunga Fed telah menyebabkan USD menguat dengan kuat. Ke depannya, para pedagang akan memantau harga dan data pasar tenaga kerja dan inflasi yang masuk. Jika ada pergeseran yang lebih agresif lagi, harga minyak tampak rentan terhadap penurunan lebih rendah baru pada setiap reli USD lebih lanjut. Atau, jika kita melihat data AS memburuk dan Dolar mulai melemah, ini akan membantu harga minyak kembali ke tingkat yang lebih baik.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/oil-holdin...port-level

 

FTSE Turun Karena Defisit Anggaran Inggris Melebar Lebih dari yang Diperkirakan

Saham Inggris turun pada hari Selasa setelah data mengungkapkan defisit anggaran Inggris melebar lebih dari yang diantisipasi pada bulan September, mencapai level tertinggi untuk bulan tersebut sejak tahun 2021.

Peminjaman bersih sektor publik naik menjadi GBP 16,6 miliar pada bulan September dari GBP 14,5 miliar pada tahun sebelumnya, Kantor Statistik Nasional melaporkan. Ini adalah pinjaman September tertinggi ketiga sejak pencatatan bulanan dimulai pada bulan Januari 1993. Menteri Keuangan Rachel Reeves dijadwalkan untuk menyampaikan Anggaran Musim Gugur 2024 pada tanggal 30 Oktober. Anggaran tersebut diharapkan akan menaikkan pajak dan mengurangi pengeluaran sebesar GBP 40 miliar. Kepala Sekretaris Keuangan Darren Jones menyatakan anggaran tersebut akan memerlukan keputusan yang sulit untuk memperbaiki fondasi ekonomi dan mulai memberikan janji perubahan.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/the-ftse-f...er-22-2024

 

EURUSD Turun Akibat Komentar ECB yang Dovish

Penurunan EUR Semakin Dalam

EURUSD tetap berada di bawah tekanan jual yang besar hingga pertengahan minggu karena penurunan pasca-ECB semakin dalam. Berbicara kemarin, kepala ECB Lagarde menegaskan kembali pesan dovish bank tersebut, dan memperingatkan bahwa inflasi dapat turun ke target lebih cepat dari yang diharapkan, mengingat lintasan saat ini. Pasar saat ini memperkirakan ECB akan terus memangkas suku bunga hingga musim panas tahun depan. Pada pertemuan terakhir, bank memangkas suku bunga sekali lagi dan mengisyaratkan bahwa pelonggaran lebih lanjut kemungkinan akan tepat. Berdasarkan pertemuan tersebut, taruhan pemotongan suku bunga tetap tinggi dengan pasar memperkirakan setidaknya pelonggaran 1,5% lainnya hingga musim panas 2025.

Divergensi Fed/ECB

Berdasarkan komentar Lagarde kemarin, ekspektasi pelonggaran masih meningkat. Pasar sekarang memperkirakan peluang sekitar 30% untuk pemotongan yang lebih besar sebesar 0,5% pada bulan Desember. Ketahanan Dolar AS juga membebani EURUSD saat ini. Pada saat yang sama ekspektasi pelonggaran ECB meningkat, pasar mulai mengurangi prospek pelonggaran Fed dengan beberapa pihak kini meragukan peluang pemangkasan suku bunga berturut-turut pada bulan November dan Desember. USD telah meningkat tajam dalam beberapa minggu terakhir, didukung oleh pandangan ini. Jika kita melihat data pasar tenaga kerja yang lebih kuat atau kenaikan inflasi menjelang pertemuan Desember tersebut, EURUSD dapat terdorong lebih dalam lagi.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/eurusd-sin...b-comments

 

Perdagangan Trump Membebani Tembaga

Tembaga Tetap Berkisar

Setelah merosot dari level tertinggi September, harga tembaga telah stabil selama minggu lalu dengan pasar berjangka menetap dalam kisaran sempit dan padat di atas level 4,30. Kebangkitan Dolar AS bulan ini telah menjadi hambatan utama bagi harga tembaga dengan pasar menyesuaikan kembali prospek Fed sejalan dengan kekuatan data AS baru-baru ini.

Prospek Fed

Rebound yang mengejutkan dalam data pasar tenaga kerja AS bulan lalu membuat para pedagang mengurangi ekspektasi pelonggaran Fed jangka pendek, yang menyebabkan USD lebih tinggi dan harga komoditas lebih rendah. Dalam jangka pendek, risiko penguatan USD lebih lanjut terlihat dalam laporan pekerjaan AS mendatang minggu depan. Jika kita melihat penguatan lebih lanjut, komoditas tampak rentan terhadap pergerakan baru yang lebih rendah karena USD menguat menjelang FOMC November minggu berikutnya. Prospek Pemilu AS

Seiring dengan perubahan prospek Fed, harga tembaga juga terbebani oleh kembalinya 'perdagangan Trump'. Pasar memperkirakan kemungkinan Trump memenangkan pemilu AS semakin besar, sejalan dengan perubahan jajak pendapat baru-baru ini. Dengan demikian, kita melihat kembalinya dinamika pasar yang lazim selama masa jabatannya dengan USD menguat karena ekspektasi kebijakan proteksionis dan komoditas yang menderita akibatnya. Jika kita melihat perubahan lebih lanjut ke arah Trump dalam jajak pendapat menjelang 5 November, dinamika ini kemungkinan akan menguat, yang akan melemahkan tembaga dalam jangka pendek.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/trump-trad...-on-copper

 

Minyak Mentah Melemah karena Kekhawatiran Permintaan Baru

Sinyal Timur Tengah yang Bertentangan

Setelah beberapa sesi yang kuat di awal minggu, harga minyak telah kehilangan keuntungannya dan berbalik arah. Harga minyak mentah berjangka masih positif minggu ini meskipun harga telah menelusuri kembali sekitar setengah dari keuntungan yang terlihat pada awalnya. Ketidakpastian seputar risiko di Timur Tengah terus mendorong aksi harga karena pasar berubah-ubah di antara berita utama. Di satu sisi, berita bahwa negosiator AS dan Israel akan melanjutkan pembicaraan gencatan senjata minggu ini memberikan efek penurunan yang jelas pada harga. Namun, serangan Israel yang terus berlanjut di Lebanon dan pembalasan terhadap Iran, keduanya membuat risiko kekerasan lebih lanjut tetap tinggi.

Data Pabrik yang Lemah

Selain Timur Tengah, fokus terus tertuju pada lingkungan penawaran/permintaan yang lebih luas. Serangkaian data pabrik yang lemah dari AS, Inggris, dan zona euro minggu ini telah membuat ekspektasi permintaan tetap rendah. Ketiga ekonomi mengalami pembacaan PMI manufaktur yang lebih negatif minggu ini. Seiring dengan melemahnya perekonomian Tiongkok, data tersebut tidak memberikan indikasi kuat bahwa permintaan akan meningkat dalam waktu dekat.

Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/crude-weak...d-concerns